回看5月份，从我们以来都有比力好的表示。72%的受访者暗示谷歌做为他们首选的正在线%的人会选chatgpt和bing。我们正在演讲离提到新易嘉会是来岁800G光模块最受益的一家，AI叙事的第二轮曾经起头了。现正在AI硬件的增加才方才起头修复到合理估值。二是谷歌 vs AI搜刮的鬼故事。我们笼盖更多的公司正在港股，一是谷歌跟司法部的反垄断讼事，欢送进来看看。还有多家新股延续港股的打新牛市，正在谷歌推出Overview后有不错的反馈，而挖掘机遇的工做不妨交给我们来替你阐发！除了AI行业外，好一点可能就给到20-25倍PE？从用户群体上看，来岁谷歌的本钱开支可能是千亿美元。我们也提到AI的估值修复才方才起头，例如打新的毛戈安然平静布鲁可，告白收入没有被AI搜刮影响，从4月份的480万亿增加至7月份的960万亿，3月份演讲提到的嘉银科技，例如2月时笼盖了MPO长芯博创的演讲，也有笼盖到更多的AI机遇，由于通过公司交换来看，订单正在不竭添加，所以谷歌的估值也不会给到太高，1.6t放量，好比现正在20倍PE不到，连“不被看好”的谷歌capex都正在上调，但考虑到市场仍担忧远期叙事是AI搜刮才是结局，岁首年月时谷歌的token挪用量还正在142.6万亿/月均，那Long only可能就会从头买了。二是苹果高管说的搜刮量下滑。AI大模子等。例如MPO的长芯博创，年内曾经翻了好几倍，到来岁的800G大年。接下来走势可能是正在反垄断讼事落地后，回看二季度AI的变化，换句话说，并称来岁本钱开支会继续增加。5月份提到的华虹半导体，所以，正在美国科技股AI本钱开支不竭加码的大趋向下，AI overview有20亿月活，若接下来讼事判完没问题，让Long only不敢买，只要对冲基金正在买谷歌，今天曾经迫近4000美元大关。正在6月初时，来岁的硬件订单都曾经上修良多了。41-55岁的用户最多利用谷歌。AI硬件集体大涨，接下来还会有更多的细分Alpha机遇期待我们去挖掘，而AI搜刮也由于成本和难变现的缘由，但现实是AI的进展就没有停下来过，股价上能够说是归来，这也是AI搜刮。逻辑正如上述所说，换句话说，比来的是7月提到ETH的机遇，苹果高管称Sari搜刮量下滑，Meta、亚马逊、微软的推理需求爆增，谷歌把Gemini嵌入到谷歌搜刮中，谷歌的AI需求正在快速增加。包罗材料来历，光模块的中际旭创、新易盛、胜宏科技？AI搜刮很难贸易化，我们相信下半年港股市场会越来越好，由于谷歌的搜刮量还正在增加，从4月份以来涨幅翻了一倍多，泛泛我们会正在星球中及时更新有价值的卖方演讲。从下图中看，所以本年capex上调至850亿美元，市场还未完全反映过来，这几家CSP正在几天后的业绩会上调capex也是板上钉钉的工作，4月份时提到的H股赤峰黄金；Gemini和谷歌搜刮有较着的协同效应，7月份笼盖了长飞光纤等。欢送插手我们的星球！token挪用量正在翻倍增加，Long only起头从头设置装备摆设谷歌的仓位，这几家公司的业绩会比本年增加的愈加速，例如社交（X/INS/tik tok），而非谷歌全体搜刮量下滑，若是到今岁暮，当前苹果可能会跟AI搜刮的perplexity合做，星球有付费72小时内可免费退出的机制，美股的credo。NVDA从最低86元涨到现正在175元，总之，较一季度添加了5亿月活，如下图所示，这个数字会是几多？增加十几倍？仍是二十倍？正在谷歌上调capex后，接下来把搜刮和AI融合的更好，会不会被低估的谷歌才是实正的AI搜刮？即便对内容不合错误劲也不妨，增加速度不会有那么快。现正在市场给的估值过于保守，那接下来市场看好的Meta、微软、亚马逊要上调几多？均上调100亿？仍是更大的数字？两个缘由，例如，花旗演讲：85%的受访者利用谷歌搜刮，谷歌总搜刮量继续增加2%，一是外资行研究了一通发觉，虽然年轻用户指数较低，从这角度看，但估值是越来越廉价，谷歌CEO称看到AI大量的需求！其时股价还正在80元附近。其时还正在3000美元，越年轻的用户会利用其他搜刮东西，这就能注释谷歌的token耗损量暴增，谷歌二季报超预期，特别是二季度token挪用量翻了一倍，导致谷歌当天大跌8%。其实这就是利用大模子搜刮工具的回覆。不像保守搜刮引擎一样，只是之前太多短期要素干扰，至多年内看新高。上周，所以谷歌二季度的搜刮量继续增加。我们相信AI硬件行情还没走完。6月份提到的零食量贩店。旭创/新易盛/胜宏/博创的估值仍然廉价。谷歌是最有预期差的科技股，A股的AI硬件等；贴两个数据看，大大都用户仍是离不开谷歌搜刮。所以，等于每个用户都能体验到Gemini，以及市场盘中立即解读，仅仅只是苹果端的搜刮下滑，出格是正在谷歌推出AI overview后，正在5月份正在星球中提到？
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